USD 75.1996 EUR 91.1946
+7 (495) 99-888-96
Заказать бесплатный звонок
Спасибо!

Ваша заявка принята.
Наш специалист свяжется с Вами в самое ближайшее время!

Как должным образом позаботиться о безбедной старости

16.11.2020

Советами о том, как обеспечить приемлемый размер собственной пенсии, делится директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Андрей Бершадский. При этом интернет-издание «Клерк», опубликовавшее их, предупреждает, что редакция может не разделять точку зрения автора.

Учимся выбирать надёжный вариант

Если налогоплательщик намерен позаботиться о достойной пенсии без посторонней помощи, ему необходимо выяснить, что для этого нужно. Тем более что среди населения бытует ложный стереотип: реализовать подобные замыслы в состоянии лишь избранные...

В среднем пенсионеру, проживающему в России, ежемесячно из казны причитается примерно 15 тыс. руб., поэтому тем, кто рассчитывает исключительно на поддержку государства, после выхода на заслуженный отдых приходится туже затягивать пояса. В отличие от наших дедов и отцов, которые в XX веке жили гораздо скромнее (без дач, машин, вояжей, спа-салонов, аквапарков и прочих благ современной цивилизации), для нас довольно существенное сокращение расходов может обернуться дискомфортом. Таким образом, на повестке дня встаёт актуальный вопрос: как обезопасить себя от безденежья на старости лет?

На первый взгляд, ответ на него лежит на поверхности. Но это только на первый! Поскольку создание определённого пенсионного запаса в виде своеобразного фонда является длительным аккумулирующим процессом, известен ряд общепризнанных методов накопления, которыми сегодня пользуется весь мир.

В первую очередь, граждане инвестируют свои сбережения в банковские продукты, компенсирующие обесценивание денежной массы. Во-вторую, они обязаны систематически отчислять часть от суммы своего текущего дохода. В третью, рациональный долговременный фонд должен предполагать наличие активов, обеспечивающих приращение, которое превышает темпы роста инфляции (т.е. с положительной доходностью).

Какая же наблюдается картина в России? Здесь наиболее востребованным вариантом законного обогащения считается депозит, посредством которого от населения банки получают во временное распоряжение не менее 31 трлн руб. Однако проблема в том, что данная форма извлечения прибыли (даже с механизмом финансового страхования) не соответствует стандартам подготовки пенсионных средств для долгосрочной перспективы. И в действительности депозитарное обслуживание не подходит для этой цели, обладая отрицательной доходностью в государствах с высокими показателями инфляции. По этому поводу и у нас, и за рубежом в своё время было приято соломоново решение. Операторы финансового рынка постепенно поняли: различные классы активов в ходе многолетнего инвестирования приносят неодинаковый фактический доход, после чего изобрели отдельные накопительные инструменты специально под пенсионный проект.

В итоге, хоть депозиты и представлены в пенсионной практике, во многих случаях их доля среди других вариантов минимальна. Так, от депозитарного формирования пенсионного фонда почти совсем отказались в таких ведущих мировых державах, как Великобритания, Канада, США, Япония. Их опыт свидетельствует, что альтернативные инвестиционные рычаги дают возможность обеспечивать прибыльность выше среднерыночной даже за минусом комиссионных.

Самый простой и популярный инвестиционный продукт, значительно превосходящий по эффективности и с успехом заменяющий депозит – отечественная облигация федерального займа (ОФЗ). По сути, это беспроигрышный актив в виде ценной бумаги. Как отмечает экспертное сообщество, государственная облигация изначально предусматривает более высокую доходность и стабильность, нежели депозит. Помимо того, в отличие от вкладов, ОФЗ обладают таким важным свойством, как ликвидность. Это значит, что в любой момент бумаги можно с выгодой обменять на деньги без ограничений суммы, гарантируемой агентством по страхованию вкладов, а кредитный риск вообще как таковой отсутствует.

Если иметь дело с облигациями ключевых российских эмитентов, то они обещают доходность в 6-7% и более. Вот почему большинство частных инвесторов с некоторых пор предпочитают не «распыляться» на депозитах, а приобретать ценные бумаги в валютном либо рублевом номинале. Такой шаг очевиден и объясним, ибо акции и облигации сегодня делают ещё большие деньги, причём без риска.

Вместе с тем, если проанализировать, какие классы активов и в какой пропорции инвестируются потенциальным пенсионером за рубежом, то увидим, что облигации там отнюдь не лидируют. Наибольшую долю в упомянутых странах занимают как раз акции, куда вкладывается до половины его личных сбережений, что в условиях развитого капиталистического общества вполне оправдано: акции на Западе традиционно признаются основным генератором доходности и надёжной защитой от инфляции.

События последних лет на фондовом рынке наглядно продемонстрировали: акции отыгрывают произвольный уровень девальвации в пределах 2-3 лет. В подтверждение достаточно вспомнить Аргентину, когда в ходе кризиса 2001 года при переходе на плавающий курс песо почти на 40% обвалилось! Был объявлен небывалый за историю едва ли не самой крупной латиноамериканской экономики дефолт. Однако если сравнить дальнейшую динамику курса этой денежной единицы с динамикой аргентинского индекса Merval, базирующегося на основе акций концернов, котирующихся на буэнос-айресской бирже, станет ясно, что за пятилетку фондовый рынок удовлетворительно справился с последствиями коллапса. А вот на восстановление курса аргентинского песо понадобился вдвое больший период.

Применительно к российским реалиям приводится пример, касающийся рублёвой девальвации 2014-2015 года. В то время как рубль до сих пор в целом торгуется в прежнем диапазоне, индекс Мосбиржи практически удвоился, а активно управляемый фонд акций превысил доходность индекса акций на более чем 30%.

Заботясь о собственной пенсии заранее с учётом рекомендаций по включению рисковых активов в портфель, гражданин вправе рассчитывать на оптимальный результат. Главное в этом деле – регулярность отчислений. Достаточно выделять 5% месячной зарплаты, чтобы обеспечить себе нормальное денежное содержание на заслуженном отдыхе.

Все темы