USD 64.2101 EUR 70.6761
+7 (495) 99-888-96
Заказать бесплатный звонок
Спасибо!

Ваша заявка принята.
Наш специалист свяжется с Вами в самое ближайшее время!

Очередной кризис или рост экономики: к чему приведут эксперименты Центробанка?

16.08.2019

Лето 2019 подходит к концу, российская экономика переживает не лучшие времена. Министерство экономики уверяет: в кризисе виноват ЦБ РФ, который раздувает в потребительском кредитовании пузырь необеспеченных платежей. На этом фоне разгорелись нешуточные баталии с исследованиями, сбором статистики и погружением в историю. Давайте и мы подумаем, может ли рост необеспеченного кредитования физлиц привести экономику к кризису.

Если вместо кредитов вынести в приоритет российскую экономику, кажется, будто Минэкономразвития просто ищет «козла отпущения». Кто-то ведь должен ответить за то, что темпы роста ВВП остановились на мизерной цифре – 1,3%. Глава министерства Максим Орешкин делает вид, что все в порядке, и докладывает президенту РФ Владимиру Путину о результатах I квартала, которые позволяют «смотреть в будущее с оптимизмом», и долгожданном «оживлении экономики». Его можно понять: когда темпы роста кредитования настолько превосходят рост экономики, невозможно справиться с соблазном найти виноватых. Да, ЦБ РФ не скрывает, что объем необеспеченного кредитования физлиц на начало мая 2019 года вырос до 25%. Но эти данные никак не проясняют ситуацию с кредитным пузырем.

Итак, на повестке дня два вопроса. Объемы кредитования и число выданных кредитов – это мало или много? Что такое кредитный пузырь – нежелающие платить заемщики или отсутствие источников для погашения кредита? Попытаемся разобраться.

Некоммерческая организация НАПКА установила, что на 2019 год 57 млн россиян имеют кредитные обязательства. Для 10% из них ежемесячный платеж по кредиту составляет более половины дохода. Этот фактор крайне важен. Основываясь на нем, Центробанк планирует внедрить обязательный показатель долговой нагрузки (ПДН) для банков. Чем выше уровень ПДН и полная стоимость кредита, тем больше будет надбавка к коэффициенту риска, которую тоже внедряют этой осенью. По лезвию финансового ножа ходит каждый десятый заемщик. И не секрет, что долговая нагрузка растет уже много лет подряд. К примеру, в 2014 году на погашение среднего кредита по стране пришлось бы потратить 7 средних зарплат в месяц. В 2019 году показатель вырос до 11 среднемесячных зарплат. С одной стороны, такие перемены говорят о том, что кредиты стали более доступными из-за улучшения банковских скорингов и цифровизации финансов. С другой – сигнализируют о падении реальных доходов россиян. Но тут важно понять одну закономерность: кредит берут, чтобы компенсировать выпадающие доходы, однако снижение доходов никак не связано с ростом долгов.

И снова обратимся к экспертам. В 2015 году представители проекта ОНФ «За права заемщиков» начали составлять карту активности россиян по объемам сбережений и взятых кредитов. Статистика оказалась неутешительной: в I квартале 2019 года средний уровень закредитованности по стране вырос до 28% (пиковое значение за все время наблюдений). Годом ранее он составлял 23%. Если простыми словами, в среднем по стране семья платит по кредиту 28% дохода. Конечно, в каждой области статистика будет отличаться, иногда значительно.

А теперь порассуждаем, можно ли говорить о создании пузырей. Сейчас объем необслуживаемых кредитов (с просрочкой более 90 дней) достиг 4,9% от банковского портфеля. К слову, этот показатель впервые за все время расчетов опустился ниже 5% – чем не прогресс? Безусловно, такие изменения радуют. И сигнализируют они не только о появлении финансовых возможностей у заемщиков, но и о достойной работе рефинансирования. Уровень просрочки падает, а это значит, что существующие неплатежи не опасны для банковских балансов. Поэтому со стороны банков кризиса точно ждать не стоит.

Итак, что мы имеем: на данный момент нет кредитных пузырей по необеспеченным платежам. Несмотря на это, переживания экспертов не беспочвенны. Аналитики «Альфа-банка» заявляют, что средний ежемесячный платеж по кредиту в перерасчете на душу населения к концу года может превысить среднюю зарплату на 45%. Мы почти добрались до показателей кризисного 2015 года. Но до 2013 года, когда кредиты на 70% превышали ежемесячный доход, пока далеко. Тем не менее, вердикт неутешительный: уровень закредитованности растет. Если ничего не делать, через 2-3 года страна доберется до полноценного кризиса.

Остается главный вопрос – что же делать, чтобы кредитный пузырь не раздулся, и помогут ли меры, внедренные Центробанком? Ведь за кредитами люди обращаются не от хорошей жизни.

Итак, с 1 октября по инициативе Банка России начинает применяться показатель долговой нагрузки. Точные цифры пока не установлены, но, вероятнее всего, он будет аналогичен показателю в мировой практике – 50%. То есть платеж по потребительскому кредиту должен укладываться в 50% от ежемесячного дохода.

Даже без рассуждений ясно, что такой барьер проблему не решит. Ведь потребность в деньгах у населения не испарится бесследно. Поэтому люди, которые из-за ограничения не смогут взять кредит в банке или микрофинансовой организации, будут обращаться к нелегалам. А это сделает ежемесячные платежи еще больше. При этом мелкие и средние банки начнут терять клиентов, а резкое снижение дохода будут компенсировать навязыванием дополнительных услуг. Не исключено, что в крупных банках из-за этого сильно возрастет процент бюрократии.

Очевидно, что барьеры, в том числе и ПДН, никогда не станут стимулом для развития экономики. Доходы населения из-за них тоже расти не начнут. Чтобы экономика пошла вверх, нужны глобальные структурные преобразования дополнительно к нацпроектам. Конечно, это слишком сложно, а вот шансы помочь населению в приросте дохода есть. Например, изменением ценообразования, жестким контролем и конкуренцией можно сдерживать тарифы естественных монополий. Или варьировать ценообразование на розничные нефтепродукты, отменять сдвоенные налоги или понизить НДС до 15%. Или разморозить накопительную часть пенсии (это на грани фантастики, но почему бы и не помечтать). В общем, пора начинать делать хотя бы что-то, а не перекладывать ответственность и не искать повсюду виноватых.

Все темы