USD 64.3187 EUR 72.1077
+7 (495) 99-888-96
Заказать бесплатный звонок
Спасибо!

Ваша заявка принята.
Наш специалист свяжется с Вами в самое ближайшее время!

Какую угрозу таит в себе увлечение национальной валютой США?

23.05.2019

Какую угрозу таит в себе увлечение национальной валютой США?

Не так давно первый заместитель председателя центробанка Ксения Юдаева высказалась насчет «замедления» процедуры перевода депозитов из долларов в рубли, происходящей в банковском секторе. Она также указала на беспрецедентный прирост потребительских обязательств в валюте в первом квартале текущего года.

На приток валюты оказали примерно одинаковое влияние как юридические, так и физические лица. Центробанк считает, что приток валюты юридических лиц легко объясняется сезонными факторами. Однако использование валюты физическими лицами вызывает у центробанка немалую тревогу, поэтому данная организация намерена активизировать девалютизацию.

Максимальное значение доли потребительских валютных средств на банковских балансах было зафиксировано в первом квартале 2016 года. В то время долларовый курс превысил отметку 80 рублей, доля валютных депозитов в совокупном объеме средств физ. лиц ― 30%, доля валютных депозитов в общем объеме средств юр. лиц ― 50%. Последующие годы валютная доля в потребительских обязательствах финансового сектора постепенно сокращалась, а в первом квартале 2018 года достигла минимальной отметки. Например, в марте 2018 года доля валютных депозитов физ. лиц составляла 20,1% от совокупного объема привлеченных средств.

С начала этого года доля валютных вкладов физ. лиц не изменилась, что свидетельствует о замедлении процедуры девалютизации вкладов. Однако данный показатель до сих пор находится на уровне 21,5%, что подтверждает возрастание доли валютных депозитов в совокупной структуре средств физ. лиц за прошедшие 12 месяцев.

Если обратить внимание на динамику долларового курса за этот период, то ничего странного или необычного в этом нет. В период с марта 2018 по март 2019 года долларовый курс по отношению к рублевому увеличился на 15%. На это возрастание повлияли, в основном, геополитические риски, включая вероятность наложения санкций на российские государственные банки, чтобы те не могли проводить расчеты в национальной валюте США.

Вследствие этого население РФ стало ожидать серьезного падения рублевого курса, а отечественные банки начали делать запасы долларовой ликвидности. Последняя процедура спровоцировала повышение ставок по долларовым депозитам большинством компаний, выдающих кредиты. В некоторых ситуациях все складывалось таким образом, что максимальные ставки по валютным депозитам одной кредитной организации становились сопоставимыми с минимальными ставки по рублевым вкладам другой организации. Предложения в валюте казались физическим лицам настолько выгодными, что их даже не смущала вероятность потери долларовых депозитов из-за возможного запрета проведения расчетов в национальной валюте США, который может быть наложен на российские государственные банки их американскими «партнерами».

На заинтересованность финансового сектора в долларовых депозитах указывают и чрезвычайно минимальные ставки по потребительским обязательствам в евро. Примечательно, что в период с марта 2018 по март 2019 года рыночный курс евро в России укрепился лишь на 4,5%, тогда как курс доллара имеет куда более серьезный показатель. Данная ситуация в какой-то мере была обусловлена тем, что организации, выдающие кредиты, не нуждались в европейской валюте. Несмотря на замедление процедуры девалютизации, актуальная доля потребительских обязательств в валюте значительно отстает от кризисных показателей прошедших лет и поэтому никак не угрожает финансовой стабильности.

Тем не менее, все-таки необходимо принимать во внимание вероятность наложения санкций на российские государственные банки, вследствие которых они могут перестать проводить расчеты в национальной валюте США. Если все сложится именно так, то регуляторные меры, изначально направленные на девалютизацию, будут использоваться для поддержки финансового сектора долларовой ликвидностью. Пока банки будут сдерживать потребительский отток в долларах, валютные ставки по вкладам обзаведутся новыми максимальными значениями. Впрочем, все вышеизложенное является лишь прогнозом: вполне возможно, что банковскому сектору РФ удастся избежать подобных ситуаций.

Все темы